Что такое индуцированные инвестиции

Что такое индуцированные инвестиции

Инвестиции представляют собой серьезный инструмент сбережения денежных средств и получения дохода. Они могут быть автономными и индуцированными. Что такое индуцированные инвестиции, чем регламентируется порядок их использования, как определяются основные экономические показатели, все это будет рассмотрено в статье.

Понятие и роль в современной экономике

При превышении спроса над предложением собственники бизнеса нуждаются в его удовлетворении. Сделать это можно посредством увеличения объема изготавливаемой продукции.

Для этого придется по максимуму загрузить производственные мощности или вовсе расширить деятельность. В любом случае потребуются колоссальные вложения. Их и называют индуцированными инвестициями.

Говоря простыми словами, индуцированные инвестиции – это вложения, которые вносятся по причине возрастающего спроса. Они нацелены на его полное удовлетворение за счет повышения объема производства конечной продукции.

Организация внедряет этот феномен только в том случае, если отсутствует возможность удовлетворения уровня спроса, существующего на рынке. Роль индуцированных инвестиций в современной экономической картине велика. Они позволяют решить следующие задачи:

  • обновление ассортимента;
  • расширение мощностей организации;
  • совершенствование материально-технической базы;
  • рост параметров экономической деятельности фирмы;
  • попадание на новые рынки сбыта;
  • удовлетворение действующего уровня спроса.

Что нужно учитывать при использовании

Причиной привлечения индуцированных инвестиций является повышение совокупного спроса на продукт, который производится, а также общее улучшение уровня жизни населения, достигнутое за счет роста их поступлений.

Важную роль играет такой параметр, как национальный доход государства. Он оказывает прямое и непосредственное влияние на общую динамику совершаемых вложений. Показатель включает в себя следующие элементы:

  • зарплата граждан;
  • прибыль организаций;
  • собственность.

Его величина представляет собой сумму всех товаров, изготовленных на территории государства. Из нее вычитаются расходы на производственную деятельность. Чем выше этот параметр, тем лучше для державы и ее граждан.

Ведь это приводит к повышению покупательской способности и увеличению спроса на товарные позиции и услуги. В итоге бизнес расширяется, появляются новые направления запуска индуцированного инвестирования.

Показатель акселерации

Для выявления объема требуемых вложений необходимо определить коэффициентное значение приростной капиталоемкости. По-другому оно называется акселератором. Формула, используемая для подсчета, выглядит следующим образом:

  • К (К) — рассматриваемый коэффициент;
  • К — прирост капиталовложений;
  • В – темп прироста выпуска.

Формулы расчета с примерами

Первый показатель, который должна рассчитать организация в процессе определения суммы требуемых вложений, — капиталоемкость. Она характеризует количество финансовых ресурсов, расходуемых на изготовление одной продуктовой единицы. Наряду с этим используется параметр темпа роста спроса.

Использование индуцированных инвестиций является важным при постоянно возрастающем спросе.

  1. Если он возрастал на определенный отрезок времени и был эпизодическим, эффект может оказаться противоположным. Ведь есть вероятность роста стоимости и повышения доходов предприятия.
  2. Если он повышался, но случалось это на какое-то время, и организация вложилась в расширение производственных активов, есть вероятность наступления отрицательного эффекта. Финансовая стабильность предприятия может пострадать.

Для определения величины индуцированных инвестиций стоит использовать следующую формулу:

  • I – индуцированные инвестиции;
  • К — значение капиталоемкости, найденное в прошлом пункте;
  • Y – сумма национального дохода государства.

Отличия от автономных инвестиций

Автономные инвестиции не пребывают в зависимости от величины дохода организации. Говоря простыми словами, они представляют собой реальные финансовые вливания, которые определяются не только производственными нуждами, но и изменениями национального дохода. При этом на их параметр не влияет спрос, т. к. их внедряют инвесторы в целях повышения позиций в рамках конкретного рыночного сегмента.

Автономные инвестиции, если сравнивать с текущими расходами, актуальны в течение нескольких отрезков времени. Ведь они зависят от значения дохода и мотивированы повышением рыночного спроса. Основная их задача заключается в повышении спроса и совершенствовании имеющихся мощностей для его удовлетворения. Оба этих вида инвестиций являются долгосрочными.

Подробнее об инвестиционной деятельности можно узнать из Федерального закона №39.

Особенности индуцированного расчета

Наряду со всем вышесказанным стоит рассмотреть показатель индуцированного потребления. Оно представляет собой часть расходов населения, зависящих от величины национального дохода.

Показатель непостоянен и пребывает в зависимости от заработка конкретных граждан страны. Если доход меньше, чем прожиточный минимум, потребление остается на прежнем уровне. Тогда необходимо разобраться по возникшим долгам.

Таким образом, привлечение индуцированных инвестиций требуется для расширения производственной базы при возрастающем уровне спроса в целях его полноценного удовлетворения. Они не используются для ремонта старого оборудования, а только для приобретения новых единиц. Для определения этого показателя принято использовать специальную формулу.

Дополнительно о видах инвестиций можно узнать из видео ниже.

Потребление, сбережения, инвестиции. Рыночный механизм использования доходов на потребление и накопления

Совокупный спрос и совокупное предложение

Макроэкономика изучает не отдельные явления и процессы, а их совокупности: совокупный спрос, совокупное предложение, совокупные потребление и сбережения, совокупную занятость, совокупные инвестиции, совокупную цену в виде уровня цен и т. д. Целью макроэкономического анализа является нахождение условий, при которых наступает общее экономическое равновесие.

Общее экономическое равновесие – это состояние экономики, при котором общественное производство (совокупное предложение) сбалансировано с общественным потреблением (совокупный спрос), когда между использованием ограниченных производственных ресурсов (земля, труд, капитал) и созданием различных товаров достигается пропорциональность в общенациональном масштабе.

Общеэкономическое равновесие, выступающее в качестве макроэкономического, проявляется в виде пропорциональности:

а) между производством продукции и ее потреблением;
б) между вовлеченными в оборот ресурсами и их использованием;
в) между предложением товаров и их спросом;
г) между материально-вещественными и финансовыми потоками.

При рассмотрении макроэкономического равновесия важнейшими категориями выступают «совокупный спрос» и «совокупное предложение», «потребление» и «предельная склонность к сбережению», «накопления» и «инвестиции».

Совокупный спрос – это общий объем товаров и услуг в национальном масштабе, который потребители, предприятия и государство могут купить при различных уровнях цен.

Совокупный спрос (AD) представляет собой сумму всех спросов на конечные товары и услуги, предлагаемые на товарных рынках. В агрегированном виде совокупный спрос включает:

где AD – совокупный спрос; C – совокупный спрос домохозяйств; I – спрос на капитальное оборудование; G – спрос на товары и услуги со стороны государства; X – чистый экспорт, разность между спросом иностранцев на отечественные товары и отечественным спросом на иностранные товары.

На совокупный спрос оказывают влияние различные факторы, которые можно разделить на две группы.

К первой группе относятся те факторы, которые формируют спрос на уровне отдельного товара (доход потребителей, вкусы потребителей, цены на товары-заменители).

Ко второй группе относятся факторы, оказывающие воздействие в целом на совокупный спрос (AD). Если национальный доход растет, то и AD растет. Если доход покупателя повышается, то и спрос на товары увеличивается.

Важнейшим положением является то, что стоимостная величина всех продаж за определенный период времени должна равняться произведению массы денег (M), находящихся в обращении, на число оборотов (V) этих денег за данный период времени. Другими словами, если вся денежная масса (М) совершит пять полных оборотов, то объем годовых продаж конечных товаров в стране составит MV.

Если, например, денежная масса М = 200 млрд руб., скорость оборота денег V =5, тогда MV = 200 х 5 = 1000 млрд руб. = стоимости всех продаж конечных товаров за год.

В соответствии с количественной теорией денег совокупный спрос можно выразить как

где P – уровень цен.

Кроме этого, следует иметь в виду, что на совокупный спрос оказывают влияние ценовые и неценовые факторы.

К ценовым факторам относятся:

  • «Эффект процентной ставки». При росте уровня цен потребители и производители вынуждены брать деньги в кредит, что ведет к повышению процентной ставки, снижению покупательной способности, сокращению инвестиций. В результате совокупный спрос уменьшается.
  • «Эффект богатства». При повышении уровня цен стоимость акций, облигаций, финансовых активов падает, население беднеет и совокупный спрос сокращается.
  • «Эффект импортных товаров». При повышении уровня цен внутри страны спрос на отечественные товары сокращается, а на более дешевые импортные – возрастает, что ведет к снижению совокупного спроса.

К неценовым факторам относятся:

  • Изменения в потребительских расходах, связанные с изменением уровня благосостояния: рост населения, рост доходов, изменения в подоходном налоге.
  • Изменения в инвестиционных расходах, т. е. в объеме закупок, средств производства, связанные с изменением уровня налогов на бизнес, уровнем использования производственных мощностей.
  • Изменения в государственных расходах, вызываемые преимущественно политическими решениями.

4. Изменения в расходах на чистый экспорт, обусловленные уровнем доходов в стране, изменением валютного курса.

Неценовые факторы смещают кривую совокупного спроса AD либо вправо от A1D1, когда спрос увеличивается, либо влево от A2D2, когда спрос уменьшается (рис. 16.1).

Совокупное предложение – это общее количество товаров и услуг, которое может быть предложено предпринимательским и государственным секторами при разных уровнях цен.

Совокупное предложение (АS) может быть приравнено к величине валового национального продукта (ВНП) или к величине национального дохода (НД):

На величину совокупного предложения оказывают влияние ценовые и неценовые факторы.

Среди ценовых факторов, во-первых, выделяют действующие на микроуровне и вызывающие изменение предложения на рынке отдельного товара (технология производства, издержки и т. д.). Во-вторых, к ним относятся действующие на макроуровне факторы, их качество и количество. В данном случае качество характеризуется производительностью факторов (более квалифицированная рабочая сила и более совершенная техника). Увеличение количества и повышение качества факторов приводит к росту производственных мощностей, а следовательно, к росту AS.

Графически совокупное предложение можно представить в следующем виде (рис. 16.2).

Совокупное предложение находится в зависимости от уровня цен. Но в любом случае объем производства ограничивается величиной имеющихся ресурсов. На графике представлены случаи совокупного предложения:

  1. На участке ab производство растет при неизменном уровне цен (по горизонтали).
  2. На участке bc производство растет при росте цен (по восходящей).
  3. На участке cd экономика достигает своих производственных возможностей, определяемых ресурсами. Спрос может удовлетворяться за счет роста цен (по вертикали).

К числу неценовых факторов относятся те, которые могут изменять издержки:

  1. Изменение цен на ресурсы (их повышение ведет к увеличению издержек производства и как результат к понижению совокупного предложения).
  2. Рост производительности труда ведет к увеличению объема производства и соответственно к расширению совокупного предложения.
  3. Изменение условий бизнеса (налоги, субсидии). При повышении налогов издержки увеличиваются, совокупное предложение сокращается.

Взаимосвязь совокупного спроса (AD) и совокупного предложения (AS) и обеспечение равновесия на товарном рынке.

Равновесие на товарном рынке в процессе отклонения AD и AS достигается путем изменения цен или объемов выпуска продукции. При этом могут иметь место несколько вариантов:

1. Совокупный спрос превышает совокупное предложение AD > AS. При этом равновесие достигается двумя путями:

а) не изменяя объема, повышают цены;
б) не изменяя цен, расширяют выпуск продукции.

На практике фирмы обычно идут по второму пути. Но увеличение выпуска продукции ведет к росту издержек. Поэтому в действительности идут по пути увеличения объемов производства и повышения уровня цен.

2. Совокупный спрос ниже совокупного предложения AD

Индуцированные инвестиции – зависимость от состояния национального дохода и совокупного спроса

В теоретических основах инвестиционной деятельности существует достаточно много теорий, которые тем, или иным образом пытаются объяснить сущность инвестиций. Лишь некоторые из них успешно применяются на практике. Именно к таким теоретическим обоснованиям относится модель Дж.Кейнса. Здесь достаточно развернуто и глубоко объясняется процесс стимулирования совокупного спроса. Вся модель строится на основополагающей роли инвестиций в экономике. Но исходя из всех определений различных понятий инвестирования, особое внимание уделяется роли, которую берут на себя индуцированные и автономные инвестиции.

Основные особенности кейнсианской модели

Абсолютно все эксперты в экономической области уверены в том, что основным нюансом, который обуславливает повышение совокупного спроса – это инвестиционные вложения. Исходя из сущности этого понятия, можно вынести, что вложение свободных средств в усовершенствование и улучшение качества основных реальных активов, за определенный временной период приносит доход, достаточный для покрытия затратной части и получения свободной прибыли.

В модели Кейнса основную роль, стимулирующую рост совокупного национального спроса и дохода, осуществляют вложения (индуцированные и автономные):

  1. Индуцированные вложения, которые осуществляются при возникновении повышенного спроса населения на те или иные товары или услуги, для выполнения и изготовления которых и осуществляется вложение денег
  2. Автономные вложения – вложения, не имеющие зависимости от уровня национального дохода.

Здесь стоит оговорить то, что для этой модели характерны расчеты, опирающиеся именно на инвестиции в реальные активы. Вложение капитала в фондовый рынок, так называемое портфельное инвестирование, здесь рассматривается только с точки зрения перераспределения прав собственности на то или иное имущество. В то время, как инвестиционная деятельность, описываемая в кейнсианской модели затрагивает реальный сектор. Это обозначает, что инвестиции в реальные активы относятся к епархии товарного рынка, а вложения в ценные бумаги – к фондовому.

Основной идеей этой модели является прямо противоположное позиционирование инвестиций (как индуцированных, так и автономных), и сбережений по отношению к показателям совокупного спроса. Вложения включают в себя и расходную часть на покупку и усовершенствование материальной базы. Поэтому можно смело утверждать, что компенсация сниженного потребительского спроса лежит в привлечении инвестиций. В случае повышения спроса возникает необходимость в индуцированных вложениях.

Роль прибыли в инвестиционном проекте

Для того чтобы понять окончательно сущность инвестиций, стоит рассмотреть вопрос о том, что является основной целью и задачей инвестирования. Для этого достаточно знать, на основании чего инвестор принимает решение об участии в том или ином проекте. Прибыль, полученная в ожидаемый срок – это единственная возможная цель, которую преследуют, как индуцированные инвестиции, так и любые другие.

Если говорить о примерах, которые дают возможность понять механизм осуществления инвестиций и их результативность, то надо понимать, что состоит процесс из нескольких этапов:

  • выделение свободных от основного оборота средств;
  • выбор интересного и отвечающего всем требованиям проекта;
  • вложение денег после получения аналитических данных, свидетельствующих о возможности возврата вложенных денег, в установленный период с назначенным размером доходной части; эффективность инвестиций рассчитывается из того, насколько полученный доход соответствует показателю ожидаемой прибыли.

Надо понимать, что показатель прибыльности – величина намного более сложная. В случае если мы имеем дело с заемными деньгами, инвестиционный процесс можно считать результативным только тогда, когда прибыль превышает все расходы с учетом покрытия процентных ставок по займам. При том показатель времени также должен быть соответствующим расчетом. В случае продления срока окупаемости, первоначальные цифры могут стать менее интересными для инвестора.

Если инвестор использует для осуществления инвестиций собственные средства, то при расчетах ликвидности проекта необходимо принимать во внимание среднюю процентную ставку банков на депозитные программы. Исходя из этого показателя и сравнивая его с ожидаемой чистой прибылью и надо принимать решение о целесообразности вложений в тот или иной проект.

В любом случае изменение показателя средней процентной ставки, существующей по стране в обязательном порядке сказывается на показателе ликвидности инвестиций во все отрасли. Автономные и индуцированные инвестиции опираются при расчетах на этот показатель в обязательном порядке.

Основные отличия кейнсианской модели от классической

Кейнсианская модель рассматривает возможность проведения инвестиций в привязке к национальному доходу. Индуцированные инвестиции осуществляются при наличии показателя доходности в национальной экономике. Тем не менее, надо учитывать, что классическая модель принимает процентную ставку, сложенную на заемных средствах, но привязанную к условиям производства. В это же время модель Дж.Кейнса принимает процентную ставку только в привязке к финансовому рынку.

Кейнсианская модель принимает в расчет ожидаемую прибыль, а классическая рассчитывает только на показатели настоящего времен. Планирование и ожидание определенных показателей дает возможность корректировать инвестиционный процесс по мере его проведения.

Зависимость инвестиционных процессов от национального дохода

Как уже говорилось, основополагающим фактором модели Кейнса служит показатель совокупного дохода. Он напрямую влияет на состояние общенационального рынка инвестиций. Именно по степени влияния каждого инвестиционного проекта на общенациональные показатели стоит различать виды вложений (индуцированные и автономные).

В это деление не войдут инвестиции, которые направляются на амортизационное восстановление технологической базы. Все остальные чистые накопления, направляемые на инвестиционные процессы, можно разделить на два типа:

  1. Автономные инвестиции – дают толчок к образованию новых накоплений вне зависимости от изменений показателя доходности общенационального уровня В то же самое время они сами являются фактором, который может влиять на увеличение национального дохода совокупного спроса, в зависимости от изменений технического типа, потребительского спроса и т.д.
  2. Индуцированные инвестиции – это вложения, которые самым прямым образом зависят от динамичного роста национального дохода. В случае падения его показателя или стагнационного состояния индуцированные инвестиции осуществляться не будут.

В любом случае, все инвестиционные процессы самым непосредственным образом отражаются на состоянии экономики. Отсутствие какого-либо притока инвестиций со временем приводит к полному экономическому краху, как в масштабах предприятия, так и на общенациональном уровне. Для того чтобы обеспечивать динамичный рост и развитие экономики очень важно, чтобы в ней активно присутствовали автономные и индуцированные инвестиции.

Индуцированные инвестиции

Зачастую случается, что спрос превышает предложение и производственные мощности компании не способны его удовлетворить.

Повышенный спрос всегда компенсируется возрастающим объем выработки и усиленным использованием производственных мощностей предприятия. В случае если максимальная загруженность производственных мощностей не способна удовлетворить и полностью покрыть объем спроса компания преступает к расширению производства, либо его кардинальной модернизации. В свою очередь расширение и создание новых объектов производства требует затрат, которыми и являются индуцированные инвестиции.

Индуцированные инвестиции это вложения, предназначенные для развития и расширения производства путем создания большего числа единиц конечной продукции либо услуг. Причиной расширения служит устойчивый рост спроса, превышающего возможное предложение компании.

Для расчета объёма необходимых индуцированных инвестиций и для удовлетворения избыточного спроса предприятие должно рассчитать капиталоёмкость одной единицы продукции. Другими словами количество средств (инвестиций) для производства дополнительной единицы продукции.

Стоит отметить что индуцированные инвестиции способны принести положительный эффект только в случае постоянного и планомерного возрастания спроса на продукцию либо конкретные виды услуг. Ведь в случае возрастание спроса непременно возрастает и цена на продукцию что приводит к увеличению доходов предприятия.

В случае если повышение спроса носило эпизодические характер индуцированные инвестиции направленные на расширение производства могут принести отрицательный экономический эффект в виде неполной загруженности производственных мощностей, что способно привести к снижению цены на продукцию и другим отрицательным эффектам.

Источником индуцированных инвестиций служит новый капитал предприятия, образовавшийся в результате получения дополнительного дохода от возросшего уровня потребительского спроса, и приводит к дальнейшему его росту.

Главные стимулы для осуществления индуцированных инвестиций:

  • увеличение национального дохода страны
  • увеличение потребительского спроса.

10. Автономные и индуцированные инвестиции.

Спрос на инвестиции — самая изменчивая часть совокупного спроса. С одной стороны, инвестиции сильнее всего реагируют на изменение экономической конъюнктуры, а с другой, именно изменение их объема чаще всего служит причиной конъюнктурных колебаний.

Функции спроса на инвестиции. Будем исходить из того, что инвестиции в текущем периоде превращаются в дополнительный реальный капитал к началу следующего периода

Инвестиции – это долгосрочные вложения государственных или частных средств, направляемые для строительства новых заводов, фабрик, расширение производственных мощностей. К инвестированию не относится купля акций и облигаций, так как такие сделки означают передачу права собственности одного лица другому на существующие капитальные ценности.

Автономные инвестиции не связаны с ростом национального дохода. Они, как правило, обусловлены нововведениями, вызванными научно-техническим прогрессом. Такие инвестиции чаще всего сами становятся причиной увеличения национального дохода. Существует два подхода к обоснованию автономных инвестиций – кейнсианский и неоклассический.

В соответствии с кейнсианским подходом введение автономных инвестиций связывается с предельной эффективностью капитала, с определением результатов инвестиций не в том периоде, в котором они осуществляются, а в течение ряда последующих периодов. Соизмерение инвестиционных затрат с полученными от них результатами осуществляется посредством дисконтирования.

Неоклассический подход связывает введение автономных инвестиций с доведением объемов капитала до оптимальных размеров. При этом оптимальным является такой размер капитала, который при существующей технологии обеспечивает максимальную прибыль.

Индуцированные инвестиции – это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги. При повышении спроса дополнительная продукция производится за счет более интенсивной эксплуатации имеющегося оборудования. Если повышенный спрос не удовлетворяется, то для выпуска недостающей продукции сооружаются новые производственные мощности. Для определения объема инвестиций необходимо знать приростную капиталоемкость продукции, которая характеризуется необходимым количеством единиц дополнительного капитала (инвестиций) для производства дополнительной единицы продукции. Отсюда следует, что при данной приростной капиталоемкости необходимы индуцированные инвестиции.

Индуцированные инвестиции – инвестиции, которые вызываются устойчивым ростом совокупного спроса (национальный доход).

Модель акселератора (индуцированные инвестиции), предложенная американским экономистом Дж. Кларком в 1917 г., предполагает установление определенной зависимости между динамикой инвестиционных расходов и изменениями в валовом выпуске, хотя изменение инвестиций более заметно, чем изменение объема выпуска. Такая зависимость не объясняется микро- или макроэкономическими закономерностями, а постулируется.

В самом общем виде модель акселератора постулирует существование устойчивой связи между величиной капитала и объемом выпуска, т. е. подразумевается, что доля капитала в валовом выпуске есть величина постоянная:

, (5.16)

где h – акселератор; Q – объем выпуска.

Если в экономике наблюдается рост объема выпуска, вызванный ростом совокупного спроса, то необходимо обеспечить прирост предложения благ, для чего требуется увеличить объем применяемого капитала.

В свою очередь, чтобы определить прирост объема капитала, необходимо величину прироста объема выпуска умножить на постоянную долю капитала в нем, которую в данном случае называют приростной капиталоемкостью продукции, или акселератором.

Таким образом, акселератор – показатель, отражающий, сколько единиц дополнительного капитала требуется для производства дополнительной единицы объема выпуска. Объем инвестиционного спроса в модели акселератора определится следующим образом:

. (5.17)

Источники:
http://znaybiz.ru/predprinimatelskaya-deyatelnost/investirovanie/inducirovannye-investicii.html
http://be5.biz/ekonomika/e015/16.html
http://prostoinvesticii.com/slovar-investora/inducirovannye-investicii-zavisimost-ot-sostoyaniya-nacionalnogo-dokhoda-i-sovokupnogo-sprosa.html
http://investicii-v.ru/inducirovannye_investicii/
http://economuch.com/makroekonomika-uchebniki/avtonomnyie-indutsirovannyie-investitsii-43693.html
http://pandia.ru/text/77/28/96910.php

Ссылка на основную публикацию